償債壓力倍增，房企不得不想方設法融資，借新還舊迫在眉睫。
6日早間，四家房企接連發公告宣布發美元債。建業地產公告稱，擬發行3億美元優先票據，票面利率7.25%，所得款項凈額將用于償還一年內到期的現有中長期境外債務。華南城公告稱，擬發行2億美元優先票據，票面利率11.5%，所得款項凈額將用于現有債務再融資及一般企業用途。
禹洲集團公告稱，擬發行3億美元綠色優先票據，票面利率7.85%，所得款項凈額將用于一年內到期的現有中長期境外債務再融資。新城發展公告稱，擬發行2.5億美元票據，票面利率6.0%，擬將票據的所得款項凈額用于償還其到期境外債務。
進入8月，密集發債成了近期房企融資的縮影。4日，合景泰富、華發、龍湖發布公告，合景泰富發行于2025年到期本金總額2億美元、年利率5.95%的優先票據；華發發行規模10億元，票面利率為4.18%的公司債；龍湖擬發行規模為不超過30億元(含30億元)公司債券，分別為五年期品種及七年期品種，票面利率詢價區間分別為3.3%-4.3%及3.8%-4.8%。
8月首周尚未結束，就出現了與7月同樣火熱的發債局面，而以美元債為代表的融資則從6月開始出現大規模上漲趨勢。中原數據統計顯示，6月單月多家房企發行美元債，合計金額高達63.3億美元，7月房企融資繼續恢復性上漲，7月單月合計融資高達27筆73.4億美元。截止8月6日，房企融資海外美元142筆452億美元，相比2019年同期的163筆543億美元下調了16.7%。
實際上，受海外疫情影響，海外債的發行在今年3-5月出現了低點，甚至在4月出現零成交現象，因此對于部分房企非常重要的海外融資，數量出現了明顯減少的現象，少數融資也面臨高價的可能。貝殼研究院表示，預計至年末，境外債市都將存在較多不確定因素。
然而為應對即將到來的償債高峰，各家房企不得不利用能用的全部融資渠道。境外融資相對艱難之時，境內融資打開了一條通道。境內債市在短期寬松中保持活躍，自今年2月，連續5個月境內債券規模占比超境外債券。
7月，境外融資共發行27筆，融資規模約505億元人民幣；境內融資共發行82筆債券融資，較上月增加20筆，融資規模約728億元，環比增長50%。
融資力度一直在不斷增加的原因在于迫在眉睫的到期債務。貝殼研究院數據顯示，從現有債券規模統計看，自2020年8月到2021年上半年有4個單月到期規模超千億，房企償債壓力不斷增強，預計發債需求將長期保持高位，2020全年房企融資規模或將超越2019年水平。而2021年下半年與2022年下半年的債券到期壓力已經分別突破5000億元與3000億元。彭博數據顯示，2020年全年房企海外債務到期規模達到294.65億美元，折合人民幣2039.83億元。
從7月單月來看，境內外債券融資到期債務規模約1028億元，較上月增長43%，其中境內到期債務規模約848億元，占比約82%，下半年整體償債壓力明顯高于上半年。
除融資外，房企也在加大力度回款。據不完全統計，從目前公布的22家房企中期業績來看，有15家預告贏喜，占比約68%。
克而瑞研究中心的統計數據顯示，7月，TOP100房企實現銷售操盤金額9386.4億元，單月業績同比增速自4月轉正后逐月回升，進一步提升至25.7%，單月業績環比降幅低于去年同期。從累計操盤銷售來看，1-7月百強房企整體業績同比增長2.7%，自年初以來累計業績增速首次轉正，已有18家房企銷售額超千億元。逐步沖出疫情影響的房企，在銷售回暖的情況下，還債壓力將有所緩解。
來源：第一財經
編輯：wangdc
