3月9日，惠譽(yù)評(píng)級(jí)稱，近期完成39億港元的H股配售，并擬議A股定增150億元人民幣，將令萬科企業(yè)股份有限公司（萬科，BBB+/穩(wěn)定）的評(píng)級(jí)空間有所改善。
惠譽(yù)估計(jì)，H股和A股增發(fā)交易完成之時(shí)，萬科的杠桿率（按含資產(chǎn)支持證券的凈債務(wù)與調(diào)整后庫存的比率衡量）將下降兩個(gè)百分點(diǎn)。惠譽(yù)估測(cè)，2022年第三季度和2021年，萬科的杠桿率分別達(dá)到34%和35%，逼近35%的負(fù)面評(píng)級(jí)行動(dòng)觸發(fā)值。
萬科表示，公司計(jì)劃將2023年3月9日完成的H股配售所得收益的60%用于償付債務(wù)，剩余部分用于補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資本。此外，萬科還于2月12日宣稱，公司計(jì)劃增發(fā)150億元人民幣的A股，所得收益的70%將用于投資現(xiàn)有項(xiàng)目，剩余部分用于補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資本。
目前A股定增正在等待中國(guó)證監(jiān)會(huì)審批，萬科致力于在2023年底前完成交易。
惠譽(yù)認(rèn)為，萬科此次股權(quán)融資（2020年以來首次H股增發(fā)，2007年以來首次A股增發(fā)）受益于中國(guó)對(duì)房企的支持性政策，如2022年11月末釋放政策工具中的“第三支箭”。惠譽(yù)預(yù)計(jì)2023年中國(guó)房企的境內(nèi)融資渠道將進(jìn)一步改善。
碧桂園控股有限公司于2022年11月22日完成39億港元的H股增發(fā)。保利發(fā)展控股集團(tuán)股份有限公司于2022年12月宣布計(jì)劃增發(fā)125億元人民幣的A股。多家其他上市房企亦紛紛效仿。
萬科的銷售額持續(xù)下降，但2022年仍是中國(guó)前三大房企之一，穩(wěn)居市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)地位。2022年，萬科的銷售額縮減34%至4170億元人民幣，而前30大房企中大部分銷售額降幅高達(dá)40%-50%。
來源：觀點(diǎn)地產(chǎn)網(wǎng)
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